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陈立峰:买入优质公司就一定能赚钱吗

金融投资报 2019-11-09 10:38:41
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■ 陈立峰

投资的核心是选择一些优质的公司持有,这是最为根本的出发点,也是所有投资的根本保障。我们也经常会说,投资的第一件事儿就是选择公司,就是选择优质公司。然而,当你真正的选择了优质公司并买入就一定能够赚钱吗?A股当中典型的优质公司,如保险业的中国平安、白酒业中的贵州茅台、银行里的招商银行等,你买入这些公司就一定会赚钱吗?这是一个不得不考虑的问题。

相信许多投资者都曾经买入过这些公司的股票,但最终的投资结果却是有人赚了钱,有人亏了钱。那么,问题出在哪里呢?这些优质的公司,为什么还会让投资者亏钱呢?我想可能与三个方面的原因有关系:买入的理由、持有的时间、买入的价格。

买入的理由,其实说的是在买入这些所谓的最优质公司时,考虑的是什么因素买入的,是短期因素还是长期投资因素。如果以短期投机的理由买入,那么短期内没有达到目标,可能就卖出了。因为买入之后的表现与当初预测的不一致,做为短期交易是要卖出的,亏损也就在所难免了。

持有的时间,这也是一个相当重要的因素。即使再优质的公司,也会有相当一段时间股票价格是不上涨的,比如贵州茅台也曾经三年不涨,这很正常。之所以不涨,可能与市场环境有关,也可能与企业的经营有关,任何公司在经营过程当中,都有可能遇到各种状况。如果买入时,正好公司出现问题了,又没有耐心等着公司好转,那么即使持有了一年,也不会赚钱,最终还是亏损出局。

买入价格也是一个非常重要的方面。即使公司没有遇到问题,发展一切正常,但如果买入价格严重偏高,那么也需要相当长的时间来填补多花的价钱。因为这个“坑”是自己挖的,就要有耐心把它填完。但坑还没有填完就跑了,自然是不会赚钱的。

投资本身就是要用低于价值的价格去买入股票,如果本身花的价格过高,或者买入理由原本就不是打算进行投资,或者耐心不够,那么这些因素就会导致即使买到了优质公司也会最终亏损。

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